大爆发！半导体，传来利好！

　　4月15日，半导体龙头公司接踵发布功绩大增公告。1500亿市值的韦尔股份2024年竣事净利润33.23亿元，同比增长498.11%；600亿市值的瑞芯微2024年竣事净利润5.95亿元，同比增长341.01%。对于功绩大增的原因，韦尔股份暗示，2024年，世界半导体行业迎来复苏，AI推动滥用电子需求回暖、汽车智能化加快，行业合座进入上行周期。

　　此外，近期半导体板块反回生跃，在好意思国新一轮“平等关税”计谋的影响下，世界半导体供应链正濒临较大的不细目性，入口芯片正成为业内暖热焦点。瞻望后市，多家机构看好半导体国产替代加快，产业链存在中长线投资契机。

　　功绩大增

　　4月15日晚，瑞芯微显露2024年度功绩快报，2024年公司竣事营业总收入31.36亿元，同比增长46.94%；竣事净利润5.95亿元，同比增长341.01%；竣事扣非净利润5.38亿元，同比增长326.22%；基本每股收益1.42元。

　　瑞芯微还同步显露了2025年第一季度功绩预报，揣度2025年第一季度竣事归母净利润2亿—2.25亿元，同比增长196%—233%。揣度2025年第一季度竣事扣非净利润1.98亿—2.21亿元，同比增长200%—235%。

　　瑞芯微是国内起原的芯片筹画企业，主营业务为智能运用处置器SoC及相近配套芯片的筹画、研发与销售。对于一季度功绩变动的主要原因，瑞芯微暗示，2025年第一季度，AIoT商场增长迅猛，种种机器东谈主运用兴起，以DeepSeek为代表的国内AI大模子技巧开源化，为边际侧、端侧的AIoT快速发展带来全新机遇。公司发达AIoT平台布局上风，在旗舰芯片RK3588指导下，AIoT各居品线保捏高速增长，合座收入、毛利按预期增长。

　　同日，韦尔股份公告称，2024年营业收入257.31亿元，同比增长22.41%。包摄于上市公司鼓动的净利润33.23亿元，同比增长498.11%。公司2024年度利润分拨决策为每10股派发现款红利2.2元（含税），揣度分拨现款红利总数为2.64亿元（含税）。

　　韦尔股份是一家主要从事芯片筹画业务的Fabless芯片筹画公司，公司暗示，2024年，世界半导体行业迎来复苏，AI推动滥用电子需求回暖、汽车智能化加快，行业合座进入上行周期。韦尔股份收拢商场机遇，在高端智高手机商场的居品捏续导入、汽车智能化浸透加快等身分的驱动下，公司的筹议功绩竣事显著增长，营业收入规模创历史新高。与此同期，韦尔股份通过居品结构性优化与供应链梳理增效，竣事毛利率的改善和净利润的进步。

　　值得一提的是，近期多家半导体上市公司发布功绩大增报告。

　　如日前澜起科技公告2024年竣事营业收入36.39亿元，同比增长59.2%；归母净利润14.12亿元，同比增长213.1%。2025年一季度功绩预报暗示，揣度一季度竣事营业收入约12.22亿元，同比增长约65.78%；归母净利润5.1亿—5.5亿元，同比增长128.28%—146.19%。

　　机构看好半导体国产替代加快

　　近期，半导体板块反回生跃，在好意思国新一轮“平等关税”计谋的影响下，世界半导体供应链正濒临较大的不细目性，入口芯片正成为业内暖热焦点。

　　中国海关数据显现，2024年中国集成电路入口金额近3860亿好意思元，同比增长10.5%。

　　瞻望后市，多家机构看好半导体国产替代加快，产业链存在中长线投资契机。

　　中信建投暗示，遥远来看半导体领域的“去好意思化”趋势与国产化率进步的方针或将捏续。好意思国半导体企业占据中国商场较大商场份额，但中国平直从好意思国入口的居品较少，主要源于半导体产业链的世界化单干。若明天仍以制品封装地四肢原产地依据，加征关税的本色影响或相对有限。

　　祥瑞证券暗示，半导体行业正处于复苏阶段，受益于滥用电子商场回暖，新一轮高涨周期已启动。晶圆厂扩产和AI产业链成为两大投资干线，推动行业捏续增长。AI与半导体技巧的深度会通，为行业带来新的增长点。看好AI+半导体领域的投资契机，揣度关联企业将在此轮周期中竣事显贵功绩进步。跟着技巧跨越和商场需求扩大，半导体行业出息乐不雅，值得要点暖热。

　　国泰基金以为，4月初中好意思晓谕互加关税，海外交易摩擦加重有望加快半导体国产替代进度，模拟芯片等板块有望大幅受益。模拟芯片国产化率较低，且世界前两大模拟芯片企业均为好意思国厂商，我国模拟芯片企业近几年加大研发进入，储备了繁密新料号，且模拟芯片接收纯熟制程，国内产能富足，具有国产替代的智力和空间。

　　此外，模拟芯片板块也具备看点。短期看，近期是2024年年报和2025年一季报密集显露期，功绩变化趋势受到暖热，模拟芯片企业前两年合座盈利水平偏低，2025年跟着新址品放量、下流去库完成、毛利率诞生和控费，功绩改善趋势显著；遥纵眺，汽车和机器东谈主行业有望引颈模拟IC开启新一轮成长周期，汽车模拟IC单车价值量超300好意思元，东谈主形机器东谈主中模拟IC成本占比卓越10%，远期商场具备思象空间。

　　东吴证券研报指出，国产化是竣事产业链安全的必要旅途，国产企业通过 “估值进步—信心进步—资金流入—国产化率进步—估值进步”变成正向的闭环柚子猫 足交，成本商场与产业变成产融协同新范式，有望进一步加多成本商场和经济开动的清楚性。在“科特估”的引颈下，成本商场对科技企业给以了极强的信心，国产化率进一步进步的经过中，成本商场给以估值进步的合作，进一步增强企业革命的信心，“科特估”恰是对中国经济“新旧动能调度”的重订价。